根据美国证券交易委员会(SEC)披露，全球最大规模对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2023年3月31日的第一季度持仓报告(13F)。
(资料图片)
统计数据显示，桥水基金第一季度持仓总市值达163.88亿美元，上一季度总市值为183.2亿美元，环比下滑10.5%。桥水在第一季度的持仓组合中新增了118只个股，增持了225只个股。同时，桥水减持360只个股，清仓228只个股。其中，桥水的前十大持仓标的占总市值的34.71%。
从持仓偏好来看，必选消费品、金融和健康护理类个股位列前三，占桥水总持仓比例分别为27.29%，23.05%以及18.82%。此外，第一季度桥水IT类个股持仓比例达到4.3%，高于上季度的3.6%。
在桥水第一季度的前十大重仓股中，集中在指数型基金和消费类股票，但是多数被桥水减持。其中，新兴市场coreETF(IEMG.US)位列第一，持仓约1786万股，持仓市值约为8.72亿美元，占投资组合比例为5.32%，较上季度持仓数量大幅增长22%。
iShares标普500指数ETF(IVV.US)位列第二，持仓约183万股，持仓市值约为7.52亿美元，占投资组合比例为4.59%，较上季度持仓数量减少11%。
宝洁(PG.US)位列第三，持仓约494万股，持仓市值约为7.35亿美元，占投资组合比例为4.49%，较上季度持仓数量小幅减少1%。
强生(JNJ.US)位列第四，持仓约359万股，持仓市值约为5.56亿美元，占投资组合比例为3.39%，持仓数量较上季度小幅增加。
百事可乐(PEP.US)位列第五，持仓约281万股，持仓市值约为5.12亿美元，占投资组合比例为3.12%，持仓数量较上季度减少7%。
前十大重仓股中，桥水的第六到第十大重仓股分别为可口可乐(KO.US)、SPDR标普500指数ETF(SPY.US)、麦当劳(MCD.US)、好市多(COST.US)以及沃尔玛(WMT.US)。其中，SPDR标普500指数ETF较上季度减持10%，沃尔玛较上季度减持21%。
从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：新兴市场coreETF、谷歌(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.US)、微软(MSFT.US)以及VISA(V.US)。一向青睐大金融与大消费的桥水在第一季度罕见大幅增持科技股，其中谷歌增持比例高达210%，一举跃升桥水第13位重仓股，Meta增持比例高达86%，一举跃升桥水第16位重仓股，桥水在第一季度大幅增持微软超24万股，总持仓数量达到约26万股。
前五大卖出标的包括：新兴市场ETF(VWO.US) 、伯克希尔哈撒韦-B(BRK.B.US)、美国银行(BAC.US)以及摩根大通(JPM.US)等。在3月份硅谷银行火速倒闭引发美国银行业危机，美国银行股全线暴跌，桥水在危机期间清仓其持有的部分大型银行股，其中包括美国银行、摩根大通、富国银行(WFC.US)以及高盛(GS.US)。在第一季度，涵盖这些银行业巨头的KBW银行指数暴跌19%，今年以来暴跌26%。此外，一向看好新兴市场的桥水在第一季度大幅减持持有的其中一只新兴市场ETF(VWO.US)，减持幅度达38%。
5月份，对于近期美联储加息，桥水基金在其官微评论称：“美联储如期宣布加息25个基点，虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对当前形势的解读。”
桥水还表示，虽然美国经济尚未出现较为严重的问题，但名义支出已经放缓，如果美联储进一步收紧政策，美国的银行业就会继续承压，从而影响信贷规模。鉴于美联储在不到18个月的时间里激进加息500个基点，并迅速减持债券的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。
关键词：
